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2025年12月27日—28日，中国财富管理50人论坛2025年会在北京召开。本次年会围绕“迈向‘十五五’ 建设金融强国”这一主题，邀请政府专家、院校学者和业界负责人展开深入交流，助力经济和金融高质量发展。
中国财富管理50人论坛理事长、原银监会主席、证监会原主席出席年会并致辞。第十三届全国政协经济委员会副主任杨伟民，财政部原副部长朱光耀，中国社科院大学教授、国家数据专家委员会主任委员、国务院原副秘书长江小涓，CWM50学术委员会主席、清华大学经济管理学院院长白重恩，中国社科院学部委员、孙冶方基金会理事长高培勇，国研平台理事长、原国务院体改办副主任李剑阁，亚洲国际法律研究院联席主席、香港证监会前主席梁定邦，中国人民银行科技司司长李伟，国家金融监管总局资管司司长赖秀福，中国证监会科技监管司副司长刘铁斌，中国工程院院士、中国人工智能学会副理事长何友等政府领导、学界专家及机构负责人共六十余位嘉宾出席年会并发言。
在致辞中表示，“十四五”时期我国金融业实现历史性跨越，为金融强国建设奠定坚实基础，但当前金融发展仍面临一些结构性、机制性挑战。“十五五”时期加快金融强国建设需聚焦四大核心内涵：一是更加聚焦金融服务实体经济的根本宗旨，努力做好金融“五篇大文章”；二是持续深化金融体制改革，加快完善中国特色现代金融体系；三是更好统筹发展与安全，筑牢金融稳定防线；四是稳步推进高水平开放，提升全球金融治理话语权。建设金融强国是一项开创性的系统工程，需要不懈努力。
杨伟民表示，“十五五”时期需在若干事关中国式现代化全局的战略任务上取得重大突破。一是经济增长方面，强调名义增长与实际增长同步，确保GDP年均增长保持在4.5%左右，将推动物价回升作为宏观调控的重要目标；二是新质生产力方面，聚焦数智化、低碳化，攻克关键核心技术，跻身创新型国家前列，提升综合国力；三是产业体系方面，保持制造业合理比重，大力发展研发人员密集、知识产权密集的新兴产业和未来产业；四是居民消费方面，推动居民消费率回升至42%—45%，推动形成消费拉动的经济发展模式；五是分配结构方面，构建供给、需求、分配“三位一体”的政策体系，重点增加低收入群体收入。
白重恩认为，在当前总需求不足及价格疲软的背景下，单纯“投资于物”面临回报率下降风险，“投资于人”面临财政刚性压力。他提出“投资于改革”的战略构想，建议利用当前低通胀窗口期，通过积极的财政和货币政策支付改革过渡成本。白重恩以20世纪90年代末剥离银行不良资产推动国有银行上市为例，论证了该策略的高效率。建议当前应由中央统筹，通过国债置换与央行扩表配合，在化解地方债务风险的同时，推动地方财政体制和融资平台的市场化改革，实现短期稳增长与长期优结构的统一。
朱光耀表示，在全球经济弱增长背景下，2025年我国经济实现5%的既定增长目标，为全球经济贡献了关键增量，发挥了重要的建设性作用。2025年，“十四五”圆满收官，我国经济总量突破140万亿元，贸易结构持续优化。面对美国发起的贸易摩擦，我国通过坚决反制与多轮磋商，促成关税下调。在中美元首“釜山会晤”重要共识的指引下，中美关系正重回正轨。展望2026年，“十五五”规划即将起步，但全球贸易面临增速放缓挑战。同时，中美博弈焦点将转向人工智能、数字经济等领域，竞争将更趋激烈。我国需统筹国内经济工作和国际经贸斗争，统筹发展与安全，坚持因地制宜发展新质生产力，同时保持对美沟通，致力于实现互利共赢与全球和平发展。
何友表示，人工智能正加速从技术突破迈向产业深度融合。技术上，人工智能以深度学习为基石，预训练大模型成为前沿核心，正朝着多模态融合、强推理能力和高效交互方向演进；应用上，人工智能在自动驾驶、智能体、人形机器人等具体领域取得显著进展，逐渐转变为重塑各行业的基础引擎。尽管AI能力快速提升，但仍需解决数据偏见、模型幻觉等问题，需要积极探索如智能算网、太空算力等下一代技术范式以突破现有能耗与效率瓶颈。总体上看，人工智能的发展未来不可限量。
高培勇认为，“投资于物与投资于人紧密结合”不仅是政策调整，更是一场深刻的社会变革。未来重点在于：一是财税运行格局重塑，通过存量与增量调整加大人力资本和民生投入；二是坚持政策支持与改革创新并举，同步优化政策工具与制度体系；三是优化基本公共服务配置，解决覆盖不全、待遇不均、投入不足等问题；四是加快建立覆盖全面、消除差异的现代社会保障与转移支付制度；五是将预期管理纳入宏观经济治理体系，实现供求管理与预期管理的有机统一。
江小涓认为，“十五五”时期金融业挑战与机遇并存，主要挑战源于当前金融资产规模已处于较高水平，部分金融机构面临利差收窄和传统盈利模式难以为继的困境；发展机遇则在于科技创新金融领域前景广阔，为金融机构转型升级开辟了新的空间。金融机构唯有持续推进市场化、数智化、国际化发展，方能有效应对当前挑战和把握战略机遇。
赖秀福表示，“十五五”时期，为推动资管行业实现高质量发展，需把握八大要点：一是顺应时代大势，积极投身国家“十五五”规划和社会发展大局，发掘价值资源和投资机遇；二是秉持为民情怀，在养老、普惠等领域积极探索，满足群众多样化财富管理需求；三是回归业务本源，将更多金融资源配置到经济社会发展重点领域与薄弱环节；四是坚守合规底线，持续强化资管机构合规监管，规范信息披露与经营行为；五是拥抱科技进步，借助大数据加快数字化转型，提升资产配置效率，防范技术滥用风险；六是提升投研能力，精准把握投资机会，既要投得准、投得够，也要投得好、投得值；七是坚持错位发展，资管机构要结合各自禀赋优势、专业主业，完善治理、错位发展；八是洞察全球形势，需平衡好全球化机遇和地缘政治风险挑战，把握国际产业链重构机遇，应对地缘政治与经济风险。
在“锚定十五五：资管行业定位重构与能力跃迁”圆桌论坛上，中银理财董事长黄党贵、建信理财董事长齐建功、中保投资董事长贾飙、国泰基金董事长周向勇、外贸信托总经理卫濛濛作主题发言并展开交流；海富通基金总经理任志强主持。
黄党贵认为，理财公司作为具备中国特色、普惠性较强的资产管理形态，一端连着公众财富，一端连着金融市场，且与商业银行系统关系紧密。理财行业的健康发展，有助于促进直接融资与间接融资协同、投资于物与投资于人并重，有助于扎实做好“五篇大文章”，增强融资结构与新质生产力发展需要的适配性，为科技创新与产业创新提供更多的金融活水。当前，居民财富正呈现从银行存款向多元化金融资产转移的趋势，这推动包括理财在内的资管行业持续增长。理财公司需基于现状拓展定位，在坚持稳健低波定位的基础上，积极推动多资产配置，发展‘固收+’产品。这是行业提高服务实体经济质效的必然选择，也有助于将产业创新发展成果与广大群众共享，在低利率环境下为客户带来更高收益。为实现高质量发展，黄党贵建议：一是进一步优化业务结构，鼓励发展中长期限产品。二是积极有序推动跨境理财业务发展，服务高水平对外开放新格局。三是进一步支持理财公司提升投资能力，丰富产品供给。
齐建功认为，理财行业面临着更大的发展机遇，可总结为“重客户、强投研、推动资管的智能化”。一是坚持客户至上，提升服务水平。深挖客户需求，在此基础上设计发行差异化产品，灵活调整投资策略与风险匹配机制。二是丰富产品货架，在稳固低波稳健固收类产品“基本盘”的基础上，不断拓展产品线。增加中长期的产品供给。三是大力提升客户体验。理财公司首先要提升投研能力，优化资产配置。包括提升大类资产配置的研究能力，强化专业领域研究能力，推进投研深度融合，优化投研考核机制。此外，理财公司需要积极拓展多资产策略，提升资产配置能力；还需要利用科技赋能，打造智能资管，加快构建一体化数字智能体系。
贾飙认为，当前大资管行业规模已达170万亿元，行业集中度高，保险资管、公募基金、银行理财、信托、私募基金前五大行业占据90%份额。行业受到宏观经济、居民财富增长等因素影响，金融科技尤其是AI正深刻改变行业生态。从保险资管视角看，行业规模约37万亿元，资金具有规模大、期限长、来源稳的特点，利于培育耐心资本。但面临资产端利率波动、负债端偿付能力约束及科技、国际化等复合型人才缺乏的挑战。他建议“十五五”期间合理降低未上市股权风险因子、放宽海外投资限制等。谈及一级市场，贾飙强调保险资金应是资金的“供给者”、市场的“建设者”及生态的“赋能者”，通过长期、稳健、深入的投资，与其他资本形成互补接力，共同服务实体经济与新质生产力发展。
周向勇认为，过去几年中国经济基本面为资本市场奠定了良好基础，“十五五”期间资本市场大有可为。公募机构需发挥能动性，在服务实体经济中实现功能性与盈利性的长期平衡。周向勇提炼出两个关键抓手：一是科技，公募基金需通过产品布局，全面支持高水平科技自立自强及其成果应用；二是内需与消费，机构应通过为投资者创造价值，将社会储蓄转化为长期耐心资本，支持经济转型。谈及提升投资者获得感，他强调价值观先行，真正将持有人利益置于首位。战术层面需加强投研团队与文化构建，并基于投资者风险偏好研发适配产品，同时做好长期投资者陪伴与教育。
卫濛濛认为，信托行业应在监管指引下夯实差异化发展定位，持续提升专业能力，与各类资管机构错位发展、优势互补，共同服务中国式现代化大局。在“三分类”指引下，信托行业资产管理规模稳步增长至32万亿元，其中资产服务信托规模超11万亿元，财富管理与社会服务功能凸显；资产管理信托加速标准化转型，近30%投向证券市场，服务资本市场成为主战场；同时持续聚焦实体，投向工商企业余额保持在4万亿元以上。信托公司正沿资管业务价值链，着力提升以客户为中心的财富服务能力、覆盖“投前-投中-投后”的资管投研能力、保障业务全生命周期的资产服务能力，以及驱动模式创新的数智科技能力。卫濛濛强调，立足“十五五”谋篇之年，信托业将持续发挥制度优势，走出一条差异化、特色化的转型之路，为国家经济高质量发展贡献更多信托智慧与力量。
在“低利率挑战：市场价值重构与机构应对之策”圆桌论坛上，中邮理财总经理彭琨、光大理财总经理武兴锋、太平洋资管总经理殷春平、华泰资产党委书记白秋晨、上海信托总经理陈兵作主题发言并展开互动；好买财富董事长杨文斌主持。
彭琨表示，市场利率进入前所未有的低位波动时期，但另一方面，也要看到市场蕴含的积极因素和变局机会。下一步，银行理财应做到三点：一是客户为本；二是合规为纲；三是转型为要。具体包括三个方面：一是产品布局上，深化简化对客户需求的理解，弱化客户交易行为的不理性，从做数量转向做精品；二是资产布局上，挖掘市场深度，稳住固收基本盘，拓宽市场广度，加强大类资产切换，打造自身特色；三是能力提升上，要再造投研体系，重塑客户关系，优化合作联动。
武兴锋表示，资管行业正处于从“规模导向”向“价值导向”转型的关键期，在此期间理财机构如何实现稳健可持续发展需要从两个维度分析。一是行业宏观环境与发展态势，当前市场具有理财需求持续扩容、投资回报稳步下行、产品波动有所加大的核心特征，既是挑战，也是契机。从资金端来看，居民财富配置转型趋势持续深化，资管规模稳步扩张。从资产端来看，理财机构投资运作面临多重压力，债券市场波动提升，权益市场结构分化；二是银行理财的应对策略，银行理财机构需聚焦核心能力建设，从资产维度看，要扎实提升投研核心能力：积极审慎发展多资产多策略业务，同时坚守固收业务基本盘。从产品端来看，要聚焦新形势下客群多元化需求：强化产品形态创新与场景融合，同时围绕国家战略与市场机遇拓展主题产品线。
殷春平表示，低利率环境已成为资管行业面临的重大挑战，呈现出长期性与波动性并存的特征。保险资金面对的挑战更为直接，需要资产端和负债端的协同优化与体系重构：一是进一步加强资产负债联动；二是持续优化投资管理体系；三是持续推进系统化和智能化的投研平台建设。从跨周期资产配置视角，要通过策略创新和多元化积极拓展新的稳定收益来源：在固收端做好基础配置和拓展创新品种并重，在权益端增大配置比例，采用“核心+卫星”的策略驱动模式。
白秋晨表示，2026年经济仍将保持平稳增长，增速可能持平于今年。对2026年经济运行的几个重要方面，他判断：一是消费方面，预计需求仍将较弱，但在政策多方加力下有望保持一定增速；二是投资方面，制造业投资供需回归再平衡，基建与地产投资可能会继续拖累经济；三是出口方面仍有望保持韧性；四是物价方面，明年可能仍未处于通胀环境之中。对于明年的投资市场，他认为一场主要由新经济支撑的结构性牛市有望延续：一是宏观经济依旧保持韧性，股市下行有底；二是短期政策重心转向内需主导与中期“十五五”规划结合，为企业盈利提供支撑；三是旧经济承压与新经济亮眼并存的结构性繁荣图景有利股市；四是资本市场有长期向好的制度保障；五是股市的最大机会还在结构性亮点，一是宏观政策催化的成长主题、周期板块，二是全球政策宽松催生的AI行情、港股互联网等。关于债券市场，他预计利率难以摆脱底部区间的震荡格局。
陈兵表示，低利率带来了现实的挑战，但只要坚持错位发展、打造核心竞争能力，低利率也可能带来机遇。从海外来看，资产管理行业在低利率时期实现了超常规发展。上海信托通过“四新”服务模式来实现发展范式迁移：一是拥抱资本市场“新趋势”，通过耐心服务，培育耐心资金和长期配置做成闭环；二是推出差异化资管“新业务”，重塑信托本源功能，发挥信托制度财产独立、风险隔离、架构灵活、传承分配等优势；三是提供满足多元需求“新服务”，信托制度可以引流中高净值客户，实现多资产跨周期的资产配置；四是应用金融科技“新技术”，通过科技不断地拓宽资产管理生产的可能性边界。
在“穿越变局：2026年资产配置与投资展望”圆桌论坛上，国家金融与发展实验室主任张晓晶、中银证券全球首席经济学家管涛、信银理财党委副书记、代为履行总裁职责贺晋、国寿资产副总裁赵晖、汇添富基金副总经理袁建军作主题发言并展开交流；申万宏源执委、研究所董事长周海晨主持。
张晓晶认为，当前的价值悖论在于：技术产品价格下降，但稀缺有形资产（如土地、能源、矿产）因供给刚性价值上升。价值创造源于人力与无形资本，却常沉淀于稀缺有形资产。对此有三点政策启示：一是完善核算体系，纳入新型无形资产投资；二是“投资于人”，这不仅是扩大消费，更是形成人力资本、建设创新型国家的关键；三是“两线作战”，既要“顶天”发展人力资本与创新，也需“立地”掌控稀缺战略资源。张晓晶认为，“投资于人”是发展战略的根本转变，不仅是需求端举措，更是提高全要素生产率和创新驱动的关键；虽不形成实物资产，却提升人力资本积累，增强国家长期偿债能力。在资金来源上，可通过盘活政府存量财富实现，例如提高国有资产收益以支持人力资本投资。
管涛认为中国资本市场前景可期，正面临基本面改善、经济转型孕育新机会、制度包容性增强，以及人民币资产价值重估的机遇。他强调，建立信心需靠政策落地，同时要警惕美股AI估值分歧等短期风险。建议投资者坚持“价值投资”与“认知内交易”；机构方面，则需提升资产配置能力并加强投资者教育。关于汇率，管涛认为短期利好因素占优，但长期仍存不确定性。汇率短期作为“减震器”与股市涨跌无必然联系。从长期看，经济强则货币强。
贺晋用“稳”与“苦”两字概括应对变局之道。关于“稳”，他认为存款利率倒挂将推动资金向理财转化，但客户核心诉求仍是稳健。机构需关注债券市场波动风险，以及多资产策略底层的高波动风险。关于“苦”，他强调需苦练内功以求稳：一是提升研究能力，深刻洞察“投资于人”等宏观内涵；二是强化投资能力，构建工业化、体系化的严谨运作模式；三是完善风控能力，建立穿透式体系应对复杂风险。
赵晖认为，未来我国的经济结构将迎来优化，资本市场中利率维持低位，权益市场震荡上行、底部抬升。针对2026年的配置，他提出三个观点：固收方面，坚持久期配置、灵活把握节奏，重点支持长债发行并拓宽境外渠道；另类投资方面，随着“十五五”项目落地，优选基础资产与清洁能源以增厚收益，发力“五篇大文章”；权益投资方面，落实中长期资金入市，服务新质生产力，精选核心技术企业。赵晖强调，国寿资产将引领长钱入市，建议个人通过保险产品、机构通过组合类产品共享投资红利。
袁建军分析了企业业绩、市场信心、“存款搬家”三个核心问题，第一，企业业绩反转曙光已现。“主动收缩（资本开支下行）+被动治理（中央治理内卷式竞争、推动提价）”正改善供需格局。三季度非金融上市公司业绩同比增长，显示基本面的质变。第二，市场信心有望持续。当前股市波动率与夏普比率已大幅优化且可持续。IPO与再融资大幅放缓，正改变市场“只长胖、不长高”的机理。第三，居民“存款搬家”“已在路上”。四季度含权基金发行大幅上行，多数公募基金净值回归1元以上，呈现出资金向资本市场转移的趋势。袁建军认为，港股面临着流动性压力，建议推出专项QDII额度（如100亿美元）支持国内企业港股IPO，并通过港股通承接。此外，建议允许港股通资金参与配售，以国内资本支持港股渡过流动性难关。
28日上午，中国财富管理50人论坛2025年会暨国研平台第三届“AI+金融”峰会在北京召开，广邀来自金融与科技领域的知名专家、业界领袖、行业精英共同研讨，并在会上宣布成立“金融投资联盟”（以下简称“联盟”）。
联盟由中国财富管理50人论坛学术指导，国民财富发展研究合作平台联合金融资产投资公司（AIC）、保险投资机构、国家大基金、地方引导基金、头部股权投资基金等多元投资主体共同发起设立，旨在通过会议活动机制，搭建金融与产业对接沟通桥梁，共同探索如何发展壮大长期资本、耐心资本，服务于科技创新和产业发展，构建“科技+资本+产业”投资生态。
在成立仪式上，、李剑阁、陈文辉等领导嘉宾，与工银金融资产投资有限公司、农银金融资产投资有限公司、中银金融资产投资有限公司、建信金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司、招银金融资产投资有限公司、兴银金融资产投资有限公司等商业银行AIC、中保投资有限责任公司、国寿股权投资有限公司、新华资产管理股份有限公司等保险投资机构，以及中国互联网投资基金、君联资本等多元投资主体共同为联盟揭牌，见证这一金融赋能产业创新的重要时刻。
表示，当前新一轮科技革命和产业变革深入推进，以人工智能为代表的前沿技术加速演进，并不断向经济社会各领域渗透融合。对于金融业而言，这一轮技术变革的影响尤为深远。“AI+金融”既是技术命题，也是发展命题，更是治理命题。它蕴含着提升金融体系效率和韧性的巨大机遇，也伴随着新的不确定性和风险挑战。未来推进“AI+金融”健康发展，关键在于统筹好创新与规范、效率与安全。一方面，要积极拥抱变革，鼓励金融机构在依法合规的前提下积极探索；另一方面，要筑牢安全屏障，完善数据治理体系、内部控制流程和风险防控机制，切实维护金融安全。
李剑阁表示，在金融领域，人工智能已从试点验证全面迈向了规模化落地、生态化协同的新阶段。对金融行业而言，人工智能将在三个维度持续释放价值。一是更好赋能金融服务提质增效。通过流程优化与智能决策，进一步提升金融机构的运营效率与服务能力。二是拓展金融服务边界。借助技术优势破解普惠金融、绿色金融、数字金融等领域发展中的痛点难点。三是催生金融新业态新模式。智能投顾、数字员工、跨境智能金融等创新形态将持续涌现。
梁定邦表示，最近10年人工智能在很多地区和领域的应用都有重要进展，尤其在中国，每年增长率约30%。目前约85%的大型机构都在通过人工智能降低成本，提高客户满意度。人工智能正在重构金融服务的全链条，但在使用过程中，必须正视幻觉风险、偏差与公平性、可解释性不足、数据隐私和合规等四大挑战。2025年监管对数据完整性、可追溯性、双层标识提出了新的要求。在新的监管要求下，金融机构要主动提高AI在品牌提升、模型优化、敏捷更新等方面的能力。
李伟表示，2025年是人工智能和金融双向赋能、深度融合发展的协同创新之年。金融业积极推动人工智能在金融领域深化应用，既积极服务内部用户，也审慎探索面客服务，在辅助办公、智能客服、信贷风控、合规审查等领域应用场景探索取得积极成效。李伟表示，在看到进展的同时，也要关注人工智能金融应用面临的挑战与风险，一是科技伦理治理亟待加强，二是模型同质化风险不容忽视，三是算法架构内在的缺陷难以根除，四是数据治理和安全面临挑战。此外，智能算力及其技术体系的兼容性、稳定性、供给可靠性也面临一定挑战。李伟强调，展望“十五五”，要充分认识人工智能的重要性和能力边界，积极稳妥、安全有序提升人工智能金融应用水平，加快健全与智能经济发展相适应的现代金融体系。
刘铁斌表示，回顾2025，资本市场积极探索人工智能应用，呈现出良好的发展态势。同时，人工智能在资本市场的深化应用仍面临来自应用、监管和风险层面的挑战。面向“十五五”，构建规范、健康的资本市场人工智能生态体系的基本工作思路是，坚持促进创新与规范监管并重，尊重技术演进规律，从行业生态、机构生态和监管要求三方面协同发力，努力构建“合规有序、创新赋能、风险可控”的发展新格局。第一，构建促进人工智能健康发展的行业生态。第二，构建规范应用人工智能的机构生态。第三，严格遵守国家和行业监管要求。
交通银行副行长、首席信息官钱斌、浦发银行行长谢伟、邮储银行总工程师徐朝辉、华为金融系统部总经理赵蕊在主题演讲环节发言。
钱斌表示，AI能力的跃升正在引发指数级、系统性的变革，智算集群规模不断扩张，模型更新迭代周期不断缩短，开源与闭源的生态竞争进一步加剧，全球AI产业结构加速升级。今年以来，AI技术在金融业渗透的速度和深度前所未有，不仅全方位的提升服务效能和水平，也将从根本上重塑金融运行的逻辑与发展范式。交通银行立足金融服务实体经济的主责主业，全面实施“人工智能+”行动。一是建强智能基座、激活动力引擎；二是锚定价值创造，拓展应用场景；三是转变思维理念，创新经营模式。
谢伟表示，“十五五”期间，需要在金融行业完成三个关键升级。一是角色升级，从经济周期的“稳定器”到新质生产力的“孵化器”；二是模式创新，从规模驱动的广谱服务，到智能驱动的精准响应；三是动能升级，从AI应用的单点突破到核心驱动。人工智能与金融的融合，正推动金融业的价值创造逻辑发生根本性的变化，主要体现在三个维度。一是AI重构服务模式，推动智能化与生态化的建设；二是AI重构风控范式，加速实时预警与主动防范；三是AI重构金融普惠，助力服务深度触达。浦发银行愿与各方携手，共同打造一个技术共享、场景共创、价值共生的“AI+金融”新生态，赋能千行百业的数字化转型，为建设金融强国贡献力量。
徐朝辉表示，人工智能有助于破解银行高成本、弱体验、低效率和风控滞后的痛点。一是释放人力，聚焦高价值服务，将重复劳作变为价值创造；二是理解客户深层需求，对行为实时响应，从同质推销升级为需求预判；三是数据动态解析，实时关联，将沉睡的数据变为决策金矿；四是全息动态预警，反欺诈穿透，从事后扑火转向事前防火。金融机构稳妥有序推进人工智能应用，不仅为加快金融强国建设提供坚实支撑，更助力国家在全球竞争格局中主动出击、抢占先机。
赵蕊表示，大模型发展正进入“智能体（Agentic）时代”，通过多个专业AI Agent（智能体）的协作，并调用外部工具，实现复杂任务的理解、规划和执行。AI对于金融机构是结构性变革并有望重塑竞争壁垒，带来五个方面的深远影响：一是重塑交互流量入口；二是重新定义产品服务竞争；三是重塑全用户旅程；四是重构运营对象与形态；五是影响组织与员工形态。基于此，华为在金融行业的AI战略规划为：在Agentic时代使能金融AI从可用走向好用。华为聚焦为行业客户提供先进的昇腾算力底座、沉淀金融场景工程经验和能力的Agent开发和运行平台，以及AI人才培养服务。金融业作为强监管、高标准的行业，简单套用通用模型和外挂知识库的方式并“不可用”，真正的挑战在于工程化。因此，金融AI的好用，90%取决于工程能力、10%取决于模型能力。华为正将这类工程能力沉淀至AI开发平台或转化为专业服务，可与金融机构联创或以专业服务方式开展合作，帮助客户打造企业级AI开发流水线，构建整体组织的AI能力，完成更多AI场景的自我孵化，逐步实现业务的全面智能化升级。
在主题论坛环节，中国工商银行金融科技部总经理杨龙如、建设银行建信金科总裁成科、中国银行金融科技部总工程师，以及中国农业银行科技与产品管理局副总经理叶馥郁分别发表观点。
杨龙如表示，以智能体为代表的人工智能大模型技术，正在推动金融业从“+AI”向“AI+”的系统性变革。工商银行构建的“工银智涌”大模型技术体系，已经成为全行智能体创新、运行、协作的企业级数智基础设施。然而，在推动AI大模型规模化创新赋能的进程中，高质量数据集积累、业务模式变革、大模型应用风险管控等多方面均面临严峻挑战，需要采取系统性应对策略。一是重视模型训练方法运用，提升模型适配能力；二是探索知识工程化路径，加强行业知识沉淀转化；三是拥抱模式变革，积极探索企业超级智能体的应用；四是强化风险管控体系建设，稳慎推动直接对客服务。
成科表示，建设银行“AI+金融”以“一个中心、两条主线、三大目标、四个体系、五项工程”为总体布局，持续提升智能化水平。以“帮得”个人客户经理助理、财富管理“AI虚拟专家”、对公信贷审批为例，建行通过AI助力客户经理、财富顾问与信贷审批人员，显著提升服务效率与客户覆盖范围，提升专业能力和风险控制水平，并推动业务流程重塑。未来，建行将围绕不同专业领域建设多个智能助手，通过协同联动的人机协作模式，进一步提升金融服务的效率与质量。
中国银行金融科技部总工程师表示，AI驱动下的银行业数智化转型趋势不仅体现在技术本身，更涉及客户服务、商业模式、运营方式的深层演变。未来属于将技术转化为真正客户价值和商业价值的机构。中国银行按照“搭平台、汇数据、促应用、防风险、建机制”的总体思路，构建算力、技术、数据3个核心平台，建立AI赋能和AI治理2套关键机制，打造智能问答、报告生成等6个典型标准化应用范式，由点及线带面，深化信贷、营销、运营、风控、审计、客服、办公和科技八大重点领域赋能，驱动全行数智化转型，服务高质量发展。他建议，在机制上守正创新，构建人机协同干预管控机制，坚持“先内后外”的应用策略；在安全上加快建设“监管-行业-产业-生态” 四位一体的安全防护体系，以“共建、共享、共治” 破解风险识别难题；在技术上与数据共生，为算法立规，积极共建金融领域高质量人工智能应用数据集，为行业大模型训练提供高质量的“数据算料”。
叶馥郁表示，“AI+金融”是金融业数字化智能化转型的必然选择。中国农业银行始终强调创新驱动发展，主动遵循科技应用持之以恒的客观规律，自提出数字化转型以来，广泛应用决策式AI，为现阶段安全拥抱生成式AI，推进智能化转型升级打好基础。在应用路径上，坚持人机协同和大小模型并用；在应用模式上，坚持场景驱动和因“景”制宜；在应用保障上，坚持AI开发应用与安全防护并举。展望未来，中国农业银行将始终以高水平安全为前提，以高质量数据供给为基础，以人工智能创新应用为发力方向，深入推进智慧银行建设，以数智技术赋能提升金融“五篇大文章”服务质效。
在“金融赋能科技创新”圆桌论坛上，农银投资董事长许多、建信投资董事长张明合、中国互联网投资基金董事长吴海、国寿股权总经理张蕾娣、君联资本首席运营官周宏斌作主题发言并互动交流。
许多表示，农银投资始终坚持服务科技创新，自2020年起便开始探索通过债转股的方式开展科创领域投资，更在发展规划中将科技创新列为重点业务领域之一。截至目前，农银投资已累计投资科创项目超100个、规模超200亿元，主要聚焦新一代信息技术、高端装备制造、新能源汽车等战略性新兴行业，投放了一批有影响力和代表性的科创企业。下一步，农银投资将在AI算力芯片基础设施投资布局的基础上，朝着更加前沿的AI应用领域进军，以耐心资本更有力支持AI+高端制造、AI+医疗康养等优势领域，以金融力量推动我国人工智能产业加快技术突破、加速产业落地、构建全球竞争优势。
张明合表示，人工智能已经超越了单纯的技术创新范畴，正在成为一种基础性生产力，在更深层次、更广维度上推动经济结构的系统性变革。人工智能的独特之处在于跨行业、跨场景的渗透能力。这种基础性和普适性，决定了它将成为未来数十年间经济发展的核心引擎角色。AI投资的长期价值，归根结底取决于能否真正创造可持续的商业回报和社会价值，而非概念炒作与估值泡沫。只有坚守长期价值、夯实基础能力、平衡创新与风险，才能在这场深刻的技术变革中真正抓住机会、创造价值、推动产业可持续发展。
吴海表示，当前以数字化、智能化为主要特征的新一轮科技革命和产业变革加速突破，技术演进呈现出长周期、非线性和高度不确定性的特点。对于金融支持科技创新，应该始终坚持“补短板、锻长板、布前沿、优生态”。其中，“补短板”主要是加大布局有断链断供风险的基础软硬件；“锻长板”重点是投资助力数字技术进一步释放赋能增效作用；“布前沿”主要是围绕国家战略需要的前沿颠覆性技术进行持续投资；“优生态”关键是构建生态圈，探索“政策引导+资源对接+生态共建”的赋能新模式，为所投企业导入更多更好的创新资源。
张蕾娣表示，保险资金发挥长期资本价值赋能科技创新具有巨大潜力和重要意义。构建适应科技时代的专业化投资能力，是发挥保险资金优势赋能科技创新的基石。国有金融机构打造可持续发展的平台和机制关键在于四点，一是长久聚集优秀的人才团队，二是建立早期投资能力和平台，三是建立适当的容错机制氛围，四是平衡好国企要求和市场机制。
周宏斌表示，对于市场化GP来说，业绩是第一竞争力。君联资本一方面全力支持前台投资团队简单专注于一线投资，力争每年投中3-5个未来的超大价值优质项目，待其成长为产业龙头、链主企业后，这些大市值企业的产业影响力和高流动性才能给LP创造基于现金回款的较好业绩；另一方面，通过长期积累打造了成熟的中后台体系，有能力应对多元复杂LP的诉求，分担募资和常规项目的投后管理工作，从而使前台能够集中精力于最出色的项目。
张翅、腾讯集团副总裁韩开创、火山引擎金融方案总经理刘俊、华为算力先遣队副总参谋长姚骏同台对线年AI最新趋势与产业协同的观点；恒生电子联合创始人刘曙峰主持。张翅
，阿里云的战略方向锁定“全栈AI云”与“全球化”，强调从底层芯片、基础设施到模型应用的完整体系构建。他认为，目前中美总体在不同模型领域能力上你追我赶、各有优劣，但在自动驾驶、具身智能等细分垂类领域中国已经展现出明显领先优势。关于算力，他判断未来推理算力需求将超过训练算力，呈现“倒置”趋势。在商业模式上，云与AI是互为飞轮的相互提升促进关系，金融Agentic AI落地并非简单的Tokens流量和Agent外挂逻辑，未来金融机构需构建“大飞轮驱动意图理解、小飞轮落实执行”的双轮体系，实现从辅助到深度协同的跨越，真正让AI融入专业工作流程。与“双飞轮”架构带来技术范式革新匹配，“生产级场景”的规模化落地更需要完整的解决方案构建一体化体系支撑。韩开创
，大模型正从技术工具演变为金融的“核心生产力引擎”，驱动服务从“人找服务”走向“服务懂人”，并深刻重塑投研、风控与产品形态。金融机构实现这一变革的关键，在于构建“通用”与“垂类”能力的深度协同：以通用模型为“通才”处理意图与规划，而将机构独有的业务逻辑与数据注入垂类“专家”，从而避免“千模一面”，构建难以复制的差异化优势。善用AI的机构，将定义未来金融。刘俊
介绍了火山引擎“豆包大模型×AI云原生=智能时代新引擎”的战略落地公式。豆包大模型在深度思考、上下文管理、多模态（语音/图片/视频等）理解和生成、智能体Agent能力和性价比上独具特色，日均Tokens使用量突破50万亿，居国内第一、全球第三，已有超过100家企业在火山引擎上累计 Tokens 使用量超过一万亿。传统 IaaS、PaaS、SaaS 分层规划的IT架构不再有效，以模型为中心的AI云原生架构正在形成，金融行业重点解决模型和智能体安全、智能体开发平台及多元AI算力的适配和管理问题。他特别提到，流量端正在发生变迁，大量金融需求转向AI App，金融机构应关注这一新流量入口。针对金融行业，实施“1-2-4”落地解决方案，覆盖智能体平台、营销和对客通用助手、以及银行保险证券消金等子行业的数字员工。姚骏
介绍全面智能化（All Intelligence）是华为的战略发展方向，其中一个重要环节是打造基于昇腾的算力底座，为世界提供第二选择。当前，AI算力的竞争重点，包括训练和推理两方面都已经从单卡性能转向集群性能。华为推出的大EP技术能够高效利用多机多卡推理，降低时延、提升吞吐量，降低推理成本，进一步推动大模型用的好、用的起。华为持续推动AI领域的开源开放，近期已实现昇腾算力使能层（CANN）和模型OpenPangu的开源，未来将长期坚持开源路线，并在生态建设上持续支持多样化的模型发展。姚骏认为，行业AI的算力需求远未饱和，金融领域有望成为继互联网之后的第二大AI应用高地。在行业应用中，大模型仅是系统的一部分，更高水平的行业智能需要结合行业经验，进行针对具体场景的模型构建。在金融领域，华为已推动“提示词工程-RAG-微调-智能体”四阶段范式的落地，助力垂直应用的发展。
”圆桌论坛上，中国人民银行参事、清华五道口金融学院教授张健华，北京航空航天大学计算机学院教授李建欣，国民养老党委书记、总经理黄涛，广发证券副总经理、首席信息官辛治运，恒丰银行首席信息官徐彤分享观点并互动交流；国研平台技术总监金文成主持。张健华
分析了AI时代金融基础设施的三个层次：一是传统的金融基础设施，如支付清算、交易场所等；二是AI自身通用的基础设施，如大模型、算力、数据库等；三是AI时代的金融基础设施，包括AI赋能传统金融设施，以及为金融行业所用的通用AI基础设施。目前，金融领域的AI应用仍以“赋能”为主，尚未出现重塑现有金融功能的颠覆性基础设施。关于应对AI应用风险的建议包括：需防范模型幻觉、算法黑箱、算法共振及数据质量问题；应密切跟踪技术进步，提升科技监管能力，以应对AI可能加剧的风险传染和系统性风险，在发挥AI积极作用的同时，防控其负面效应。李建欣
表示，每个时代有新的技术作为引领。在AI、金融领域，近几年可以看到以下几个的长期趋势：一是大数据。智能的核心，就是数据、计算和连接，在这一方面，金融和AI有很多共性的技术和共同的语言；二是信息系统的更新；三是基础设施。AI离不开信息和计算机，是从计算机本身到“人、机、物”融合的计算过程，融合信息世界、物理世界和人类世界。金融的最终目标就是能否实现预测。AI产业也在不断变化变革，在这一过程中，序列和预测特别重要。黄涛
表示，AI可以扩大养老金融生产的可能性边界。需求、产品、产品服务、价值和情怀是养老保险的五个关键问题。国民养老利用AI技术分析养老金融需求，开发养老保险产品，提高产品服务。并和有关厂商合作推出了自己的AI模型，一是从养老金的管理和支付往前推理，推出了养老规划，超越了单独的养老产品；二是开发了简言；三是AI赋能精算，提高投资效率。辛治运
分析了目前AI最新的行业动态，他认为“十五五”规划中单独将科技自主自强列为主要目标，也特别强调了全面实施“人工智能+”行动，标志着AI的应用进入了深水区。金融业要全面落实实施“人工智能+”行动，推动智能化的转型。作为证券公司，应聚焦应用场景、推动建立行业公共的智能计算基础设施、加强风险防范措施。同时他结合广发证券的工作，讲述了在财经天玑智融、卖方投研、买方投研、AI辅助编程、数据中台五个方面的最新实践。徐彤
强调，当前AI在To B领域仍面临应用瓶颈但仍是一种发展趋势。AI 应用存在四种模式：基于高质量数据微调模型、借助AI优化业务流程、沉淀专家能力实现“AI普惠”，以及依托数字化基础创造新的业务模式。对恒丰银行而言，现阶段的策略是以AI作为员工的助手，通过本地化部署主机员工完成工作任务。
’高价值应用场景”圆桌论坛上，恒生电子联合创始人刘曙峰、中金公司首席信息官程龙、泰康资产首席信息官苟宏、易方达基金首席信息官刘硕凌、光大银行智能运营中心副总经理黄广明发表观点并互动交流，基煜基金董事长王翔主持。刘曙峰
，2025年大模型的产业应用取得实质性突破。以金融为例，场景集中体现交互入口、文档信息处理、客户服务等场景下，同时，大模型在代码生成环节的生产有效性也得到了印证。在智能体Agent的发展领域，有望在未来一年取得实质性的进展。在精准计算领域，传统小模型对结构化数据的处理能力不能也无需被替代，大小模型的混合使用可以是一种有效的方式。与此同时，大模型的幻觉问题无法从根本上消除，需要探索有效的边界并接受与大模型幻觉共存，在金融领域，这意味着AI在风险管理，投资决策等高价值部位的有效使用。大模型金融应用仍处于初级阶段，限制发展速度的主要因素包括私有化部署的有效性，业务的合规风险以及预算的约束。对很多机构而言，观望不失为一种有限策略，不必焦虑。从长期战略的角度看，底层技术的进步最终会改变商业模式和产业范式的基础架构，最新的观察是数据中台和AI中台的融合，以及所谓“本体”的业务逻辑模型，行业know-how的深度和抽象能力仍然是核心竞争力的来源。程龙
表示，中金公司在应用大模型建设中，坚持“价值为纲、场景为王”，重点聚焦三类场景。一是提升运营效率降低成本，如投行文档智能撰写、销售服务、智能问答等；二是防控关键风险，如推出中金智阅文档审核方案，破解上市公司披露风险难题；三是产品创新，如对外推出“中金点睛”数字化投研服务。选择场景需要遵循 “小切口、大纵深、高密度、一体化”的原则，优先布局高业务价值、传统方法难解决、容错率适配的场景。他强调，AI作为一种新的生产力，需要生产关系的相应变化，来实现真正的释放。苟宏
表示，海外头部金融机构在算力、模型、人才和应用场景上的持续高强度投入，已形成一定先发优势。泰康资产作为国内领先的保险资管机构，业务结构复杂、资金来源多元、投资体系庞大，这既对科技能力提出更高要求，也为大模型深度嵌入复杂业务场景提供了现实土壤。泰康的AI落地策略包含三个方面：一是组织保障，构建融合业务专家、数据科学家、产品经理、工程研发等跨学科AI团队；二是技术平台，重点建设作为未来竞争壁垒的“大模型中台”；三是应用场景，已在资管全价值链探索超60个应用场景，显著提升投研生产力。苟宏强调，AI落地的瓶颈包括战略共识、资源投入、平台架构、高价值场景选择以及核心生产系统的适配能力，机构需基于自身禀赋寻找解决方案。刘硕凌
从长期技术研究和资管实践出发，认为AI正在推动资产管理行业迈向智能化，AI有望成为新的核心生产力。他表示，各国在大模型发展路径上各异，中国更强调性价比、场景和ROI，广泛采用领域模型、Agent等务实路线。未来企业需构建“数字大脑”与“数字四肢”协同体系，通过中训练塑造符合机构价值观的大模型，并以经济可行的方式部署智能体执行能力。刘硕凌同时强调，AI不仅是技术问题，更关乎组织和生产关系，业务与科技深度协同、形成“人机合一”的团队，才是AI真正释放价值的关键。黄广明
介绍了光大银行在人工智能领域的探索路径，光大银行较早以模型为核心设置组织架构，长期深耕决策式小模型，在信贷等业务中取得实际成效。随着大模型兴起，正加速从小模型向大模型转型，目前应用规模呈现快速增长态势。总体来看，现阶段人工智能仍以“岗位助手”为主要形态，通过构建覆盖全流程的助手矩阵，提升员工能力和运营效率。黄广明认为，人工智能对银行的影响主要体现在三方面：客户需求显著升级、银行能力同步增强，以及由此推动业务模式和组织模式向“流程银行”演进。同时，他强调必须高度重视模型风险、算力成本和合规问题，当前仍处于“人+模型”的协同阶段。AI的影响不同于以往技术升级，其在决策层面的潜力更具革命性，银行应在风险可控前提下积极行动、稳慎推进。本次
CWM50秘书长刘喜元、财政部金融司原司长孙晓霞、中国人民银行参事纪敏、原中国保险资产管理业协会党委书记曹德云共同来主持。
